Caso Grifols, documentos públicos para estudio

Estimado Lector,

Aunque no voy a hacer ningún análisis de ninguna cuestión sobre Grifols, en esta entrada quiero resumir por fechas la secuencia de hechos de este caso, junto a los documentos que la componen. Al final incluiremos enlaces a las cuentas anuales consolidadas y otra información pública periódica.

Todas las horas son GTM +1. La documentación se presenta en orden cronológico. Si bien Gotham Research carece de inscripción registral en el estado de Delaware y hay medios que plantean dudas de la existencia de Daniel Yu haremos referencia a Gotham y Daniel Yu, como si ambas entidades existieran. El diario "El Español" califica de "misterioso inversor" a Daniel Yu. Las entrevistas publicadas han sido hechas por correo electróncio.

PCAOB 40% de las auditorías con deficiencias en 2022

Estimado Lector,

Por una de las personas que sigo en Linkedin, me ha llegado este artículo de la revista CFO "Las inspecciones de la PCAOB encuentran el 40 % de las auditorías con deficiencias", el subtítulo es aun más preocupante, porque parece que han aumentado del 34% en 2021. La nota de prensa de la PCAOB es pública y puedes verla en el enlace.

Han revisado 710 auditorías de compañías cotizadas y en el 40% han identificado deficiencias importantes, incluidas deficiencias en las que el auditor no obtuvo suficiente evidencia de auditoría para respaldar su opinión sobre los estados financieros o los controles internos sobre la información financiera.

Credit Suisse presenta debilidades significativas de control interno

Estimado Lector,

En la clase de ayer martes 14 por la noche, dedicamos un tiempo a ver la noticia de Financial Times sobre las debilidades significativas encontradas en el reporting de control interno de Credit Suisse, que compartí por la mañana en twitter. También dedicamos un tiempo a revisar los informes emitidos por PwC.

Me pareció interesante, así que siguiendo la estela de otros casos internacionales comentados en el blog, procedemos a hacer un artículo sobre este, con la advertencia que las traducciones están hechas con google translator con algún "retoque", por lo que debes ser cauteloso y leer el original si algo te chirría en la traducción.

Cambio del Regimen de auditoría en UK

 

Estimado Lector,

Tenemos novedades, en la página web del gobierno de Reino Unido puede leerse lo siguiente (archivo):

El gobierno de Reino Unido toma la iniciativa para cambiar el régimen regulatorio de los informes financieros corporativos y de la regulación de las auditorías en el Reino Unido. 

El gobierno de UK pretende:

• Abordar el dominio de las llamadas "Big Four" que ostentan una importante concentración en el mercado de la auditoría.
• Crear un nuevo regulador para, según el secretario de estado, reducir el riesgo de colapsos repentinos de grandes empresas, salvaguardar los empleos y reforzar la reputación del Reino Unido como destinto lider a nivel mundial de la inversión. 
• Revisar el régimen de responsabilidades para las grandes empresas, para agravarlo.
•  El gobierno también pretende reduir las cargas de los informes financieros sobre las empresas para "maximizar los beneficios del Brexit" y reducir las cargas.

NIA para LCE, auditoría de entidades menos complejas

Estimado Lector,

Como nos recordaba en un reciente artículo el profesor Dr. Labatut el proceso de desarrollo la norma de entidades menos complejas (EMC) está ya cerca de su aprobación.

No suelo comentar borradores porque no llego a terminar todo lo que tengo que hacer con normas aprobadas y adaptadas para su aplicación en España, menos me voy a dedicar a comentar borradores, pero en este caso como hay indicios de que esto se acabe aplicando en España y he dedicado un tiempo a verme una presentación, pues he deciddio publicar el resumen.

Los enlaces a este y otros docuemntos  que se van publicando sobre auditoría, los tienes en la sección del Normas Técnicas de auditoría del blog. 

En la imagen, si pulsas tienes el enlace a un vídeo de Youtube del ponente Fernando Ruiz Monroy (enlace roto - alternativa archive) en julio 2021, son sólo 11 min, por que los minutos finales son sobre el feedback que buscaban en julio de 2021.

A continuación resumen de este vídeo de julio 2021,  puede cambiar con respecto a la norma definitiva pero sirve para hacerse una idea. Breve RESUMEN:

The Big Short 2: El caso GameStop

 

Fuente de la imagen: https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/1/17/Line_at_gamestop.jpg

Estimado Lector,

No suelo escribir sobre asuntos de actualidad económica pero vamos a hacer una excepción con este caso, que es un caso fuera del marco de los mercados de la UE, lo que a continuación comento es mi opinión personal no respaldada por ningún ente público ni privado.

 

En cuando a lo ajustado del caso a la definición de manipulación que se recoge en la normativa europea, tienes este artículo con las manifestaciones del regulador nacional.

La SEC acusa a PwC de conducta profesional inadecuada

Estimado Lector,

Ayer pudimos leer en la página de la Securities and Exchange Commission (SEC) que vendría a hacer una labor parecida a la CNMV en España, como decía y como puede verse en este enlace a la propia SEC, esta institución acusó a la firma de contabilidad PriceWaterhouseCooopers, LLP de conducta profesional inadecuada en relación con 19 encargos vinculados a 15 emisores registrados en la SEC. 

La SEC afirma que PwC ha violado las relgas de la independencia del auditor.

Advertencia previa sobre la traducción

No se muy bien como traducir "SEC's order", lo traduciré como "orden de la SEC", pero obviamente debe referirse a algún tipo de "expediente sancionador" que no me atrevo a calificar jurídicamente porque desconozco su alcance y características. El resto de la traducción está hecha con mi mejor voluntad, tengo acreditado un nivel C1 de inglés, es decir que algo de idea tengo, pero no soy traductor, con lo que si tu hablas inglés coge el texto original que siempre puede tener matices que a mi se me hayan escapado.

Pero ¿Por qué PwC ha sido acusado de algo así en los Estados Unidos?

a) La acción de la SEC está relacionada con encargos para un emisor donde la empresa realizó servicios prohibidos que no son de auditoría. La SEC también acusó al socio de PwC (Brandon Sprankle) de de las violaciones de la independencia.

¿Qué sabes sobre el fraude de Wells Fargo?

Fuente Imagen: Vídeo Los Angeles Times (Youtube)

Estimado Lector,

Como estamos en vacaciones y podemos dedicar algún tiempo a cosas sólo por gusto, te propongo, si hablas inglés, dedicar un tiempo a dos escándalos que se han producido en los Estados Unidos y de los que creo que podemos aprender algunas cosas.

A continuación te dejo los enlaces y te dejo un breve comentario con mi punto de vista al final.

Vídeos de Youtube

1. En que consiste el escandalo Wells Fargo (AQUÍ)
2. Sen. Elisabeth Warren 1 (AQUÍ)
3. Sen. Elisabeth Warren 2 (AQUÍ)
4. Rep. Meeks Grills (AQUÍ)

Cartas obtenidas de la página oficial de la Honorable Senadora Elisabeth Warrren

1. Carta Senadores 1 a KPMG (AQUÍ)
2. Respuesta de KPMG (AQUÍ)
3. Carta Senadores a la PCAOB (AQUÍ)

Algunos enlaces sobre la PCAOB

1. Caso PCAOB (AQUÍ)
2. ¿Qué es la PCAOB? (AQUÍ y AQUÍ)

Me gustaría llamar tu atención sobre una parte de la respuesta de KPMG a las preguntas de los 4 senadores, en ella KPMG dice,

NIIF 9 Pérdida esperada vs Pérdida incurrida

Estimado Lector,

El 24 de julio de 2014 el International Accounting Standard Board (IASB) anunció los nuevos requerimientos para el deterioro de créditos incobrables recogidos en la IFRS 9, con esta publicación el IASB concluye el proceso de mejora de la norma de instrumentos financieros.

Era un tema esperado y ya comentado en foros profesionales como FAIF en años anteriores, en concreto podeis ver los comentarios sobre el Borrador de la NIIF 9 comentado por D.  Juan del Busto en este vídeo de FAIF (mínuto 36). 

El actual estándar IFRS utiliza lo que se conoce como modelo de "pérdida incurrida", este modelo a raiz de la crisis financiera del 2008 fue críticado porque significaba que durante el curso de un préstamo, las pérdidas crediticias esperadas no se tuvieran suficientemente en cuenta. Esto condujo al G20 a pedir a los emisiores de normas (IASB y FASB) que adoptasen un enfoque más hacia el futuro en el reconocimiento del deterioro de los créditos incobrables, lo que ha venido en llamarse el modelo de pérdida esperada.